一般債の振替決済に関するガイドライン
成
５
月
版
成
７
月
日 施 行
目
次
．総 論 ... 1
．目 的 ... 1
．実施時期 ... 1
．決済の円滑化 関 ン ... 「 ．決済金額の小口化 ... 「 (1) 一般債振替システ け 決済 件当た の上限額面 ... 「 (「) 上限額面超の 引の処理方法 ... 「 (」) 決済金額小口化の対象外の 引 ... 「 ． ッ フ タ 等の設定 ... 「 (1) ッ フ タ の設定 ... 「 (「) バ サ タ の設定 ... 「 (」) 一般債振替システ け ）V５ 決済振替申請時限 延長さ た場合の ッ フ･タ の運用 つい ... 」 ．決済実務 関 市場参加者の行動指針 ... 」 (1) 一般債の決済方法 ... 」 (「) 決済日前営業日ま の行動指針 ... 」 (」) 決済日当日の午前中の行動指針 ... 」 (4) 決済日当日の正午 ッ フ タ ま の行動指針 ... 4
(5) 決済日当日の ッ フ タ 後の行動指針 ... 4
．決済円滑化 係 留意 項 ... 4
．フェ 関 ン ... 5
．フェ の定義... 5
．フェ 解消の誠実努力義務 ... 5
．フェ 関 ンの前提 ... 5
．フェ コス 関 考え方 ... 5
． ッ フ タ の設定 係 フェ の 扱い ... 5
．フェ 状態の解消前 利払い及び償還を迎えた場合の 払い処理 ... 【
」 参 考
国債の即時グロス決済 関 ン 抜粋
． 当 者間 け ネッテ ング 関 ン ... 8
．標準的 ネッテ ング ス ... 8
(1) ネッテ ングの形態 ... 8
(「) 対象 決済数量 ... 8
(」) 対象 決済方法 ... 8
(4) 対象 引の約定時限 ... 8
(5) 対象 引種別 ... 8
(【) 対象 国債の保有形態 ... 8
(】) 対象 口座 ... 8
(8) ペ 付けの方法 ... 8
(9) 渡金額 同額 あ 場合のネッテ ング効力の発生時限 ... 8
(10) 資金決済口座の指定 ... 8
．標準的 ネッテ ング ス 準 たネッテ ング ... 9
． 務手続 ... 9
(1) ペ 付けの指図 ... 9
(「) ネッテ ングの照合通知 ... 9
(」) ネッテ ングの照合時限 ... 9
(4) 照合通知の送付方法 ... 9
(5) 照合通知の確認方法 ... 9
(【) 異議の通知... 9
(】) 照合部署 ... 9
． 前確認書及び 前通知書の参考様式並び 照合通知書 の関係 ... 9
1 ．総 論
．目 的
証券 引 ロ バ 化 証券市場 国際競 力 基盤 証券決済 を
全 効率性 高い 喫緊 課 い う 中
国 い 日本銀行 1」 1 『 日 日本銀行金融ネッ ワ 以
日銀ネッ いう 当 預金決済及び国債決済 時 ロ 決済 ７９違８
化を実施 ほ 株式会社 証券保管振 機構 以 機構 いう 1』
」 」1 日 短期社債 振 決済 を稼動
1』 1 買 日 証券決済制 等 改革 証券市場 整備
関係法 整備等 関 法 施行 社債 地方債等 いわゆ 一般債 い
社債等 振 関 法 基 証券 発行を前提 振 制 実現可
能 伴い 機構 18 1 10 日 一般債 振 決済
一般債 短期社債振 を稼動
機構 決済照合 利用を前提 ）別５。）ごせじ不ごちと 別ごち除つ除 ５aとmごそ陥)決済を可能
い 以 一般債 短期社債振 決済照合 を合わ
一般債振 いう
日本証券業協会 以 本協会 いう 今般 法改 及び機構 一般債
振 整備を踏 え 市場関係者 一般債 売 等 引を行う 際 機構
一般債振 基 決済環境 い 決済 削減及び決済 滑性
確保を図 遵 市場慣行を 一般債 振 決済 関 ン
「』 1「 新日銀ネッ 第 段階稼動 対応 本 ン
改 を行い 新日銀ネッ 稼動日 「貸 10 1」 日 実施
本協会 一般債 振 決済 際 多 市場参加者 本 ンを参考
一般債 引 一 滑 行わ を望 あ
本 ン 市場参加者 法 権利を何 制限 い
．実施時期
「
決済 滑化 関 ン
．決済金額の小口化
(1) 一般債振替システ け 決済 件当た の上限額面
件当 決済 必要 一般債及び資金 所要 を削減 日中
未決済残高 積 を抑制 いわゆ 解消を図 各市場参加
者 一般債振 い 一般債を決済 際 件当 限 面を 』0
億
扱い 限 面を超え 引を行う を何 制約
い
(「) 上限額面超の 引の処理方法
市場参加者 面 』0 億 超 引を行 場合 面 』0 億 を 限
引を 割 うえ 機構 振 申請を行う
約定処理 決済処理 口化 精算金 相遊 混乱を
避 面』0 億 超 引 口化 当 約定伝票処理 段階
面 』0 億 を 限 口化
(」) 決済金額小口化の対象外の 引
次 掲 引 性格 決済金 口化 対象外
新規記録 発行 及び抹消 償還 入消 等 係 引
担保 差入 返戻 関 引。質権口 保 口 引)
． ッ フ タ 等の設定
(1) ッ フ タ の設定
ッ タ 一日 決済終了を視 入 ェ
。注 )
等 認識
を行う 一般債振 稼動終了時刻 前 あ 市場参加者間
策定 決済 締 時刻をいう
市場参加者 ッ タ を 振 申請を終了
ッ タ 午 時
(「) バ サ タ の設定
バ サ タ ッ タ 時点 い 引当 者間 決
済時刻延長 合意 場合 ェ 状態 解消 及び決済 容
過誤 あ 場合 訂 等を行う時間をいう
バ サ タ ッ タ 一般債振
決済日当日 ）別５ 決済 振 申請時限 間
注
注
ェ い を参照
注
18 現 一般債振 決済日当日 ）別５決済 振 申請時限 決済照
合 口 振 連動時限 午 『時「0 あ 時刻以降 ）別５決済 振
申請 訂 消 い 非）別５決済 振 決済照合 経由 場合
」
(」) 一般債振替システ け ）V５ 決済振替申請時限 延長さ た場合の ッ
フ･タ の運用 つい
機構 日本銀行 調整 当初 ッ タ 1』 前 ）別５ 決
済 振 申請時限延長 通知 行わ 場合 ッ タ を自動的
繰 延長 一般債振 ）別５決済 振 申請時限 1 時
間前 時刻
機構 当初 ッ タ 1』 前 時刻を過 ）別５ 決済 振 申
請時限延長 通知 行わ 場合 市場参加者 混乱を回避 ッ
タ を変更 い
ッ タ 繰 い 機構 ）別５ 決済 振 申請時限
再延長 通知 ッ タ 扱い 準
．決済実務 関 市場参加者の行動指針
(1) 一般債の決済方法
市場参加者 決済 削減 観点 当 者間 段 合意 い限
自己口 顧客口 わ 原則 ）別５ 決済を行う
市場参加者 決済日当日 決済を 滑 行う 約定 速や 照合を行
う
市場参加者 照合処理 振 処理 連動を前提 環境 実質的
振 実行タ ン を制御 いう振 申請 一時停 機能 趣 を 理解
利用 決済 滑化 努
一時停 機能を利用 際 残高 あ 場合 可能 限 速や 解
申告を行う
決済 い ェ 影響を 化 時 決済 進
捗 を高 大口決済を優先 考え 大口決済を優先
決済 あ 得 各当 者間 状況を 把握 処理
決済 い 原則 当 定 時決済口 を利用
当 者間 合意 通常口を利用 可能
(「) 決済日前営業日ま の行動指針
○ 一般債 渡 方及び 方 資金決済会社を利用 場合 発行及び振
係 照合 完了次第 速や 資金決済情報を資金決済会社 連絡
注
(」) 決済日当日の午前中の行動指針
市場参加者 当日中 決済を 滑 完了 極力 午 当日
決済を終了 望 い
発行払込 を行う市場参加者 発行払込 決済 滑化を図 午前
9 時以降 速や 発行払込 を行う 望 い
注
資金決済会社 ョン 機構 資金決済会社 対 資金決済情報を通知 方法
4
(4) 決済日当日の正午 ッ フ タ ま の行動指針
午前中 決済 終了 引 い 容を確認 決済を
い 相手方 連絡を行い 速や 一般債あ い 資金 振 を
う依
ッ タ 近辺 決済 込 場合 一般債 渡 方 決済を 滑
行う い時刻 を 方 連絡
市場参加者 決済を 滑 終了 適 バ サ タ 確保
必要 あ を十 認識 ッ タ を遵
(5) 決済日当日の ッ フ タ 後の行動指針
○ 市場参加者 バ サ タ を利用 当日 決済を無 終
了 う 当 者間 誠実 処理
．決済円滑化 係 留意 項
決済 大 市場参加者 い 決済情報を自社 ン ュ タ 処理
5
．フェ 関 ン
．フェ の定義
一般債 方 渡 方 定 い 決済日 経過 わ
対象債券を 渡 い い をいう
．フェ 解消の誠実努力義務
ェ 決 推奨 状態 ェ 多発 引 滑化
市場流動性 確保 いう本来 目的 兼 い 市場参加者
ェ を可能 限 回避 求 や を得 ェ 場合
引当 者間 誠実 対応 ェ 期解消 努 い
．フェ 関 ンの前提
(1) 市場参加者 記 ェ 関 考え方 鑑 ェ
扱う 一般債 資金を 時 決済 ）別５ 決済 前提 留意
(「) ェ 引を解消 際 決済 い 決済照合段階 一般債振
再入力 ）別５ 決済 行う
(」) ェ 発生を 引 解 権を行使 い
(4) 一般債 方 資金を用意 い 決済未了 状態 認 い
(5) 本 ン 定 ェ 以外 決済未了 い 当 者間 い 対
応
．フェ コス 関 考え方
(1) ェ 渡 方 本来支払いを 資金を 方
い 債券保 資金調遉 を負担 資金運
用益を放棄 ほ 経過利子 い 定 い 決済日 経
過利子 い
(「) 一方 ェ 方 定 決済日 実際 債券を 領
経過利子を 決済未了 滞留 手元資金を運
用
(」) ェ い 特 罰則を設 遅延損害金等 授 行わ
い 。 紙参照)
． ッ フ タ の設定 係 フェ の 扱い
(1) ッ タ い 一般債振 振 口記録 終了 い
い 引 い 当 者間 前 合意 あ 場合を ェ
扱う
当 者間 前 合意 あ 場合 あ 一般債振 ）別５
【
(「) 市場参加者 記。1) 適用対象 場合 ェ 多発を避
当 者間 誠実 対応
．フェ 状態の解消前 利払い及び償還を迎えた場合の 払い処理
(1) ェ 状態 解消前 利払い 行わ 場合
。注 )
方 本来 利
金相当 を渡 方 請求 渡 方 利金相当 を 方 支払う
(「) ェ 状態 解消前 償還を迎え 場合(
注 (3)及び(4)を
方 本
来 償還金及び利金相当 を渡 方 請求 渡 方 対象
債券 係 原約定 精算金 を 方 領 を条件 償還金及び
利金相当 を支払う
ェ 状態 解消前 償還を迎え 場合 当 者間 引
払いを 終了
(」) ェ 状態 解消前 一部償還 終償還時を 及び利払い 行わ 場
合 い 渡 方 残 面 (原約定 面) (一部償還 面) を 方 引
渡 状態 あ を当 者間 確認 方 残 面並び
本来 一部償還金及び利金相当 1 を渡 方 請求
渡 方 対象債券 係 原約定 精算金 を 方 領 を条件
残 面並び 一部償還金及び利金相当 を 方 支払う
払いを 当 者間 引 終了
1 原約定 面 当 一部償還前 面 係 利金相当
(4) ェ 状態 解消前 一部償還 終償還時を 及び利払い 行わ 場
合 い 渡 方 残 面を 方 引 渡 状態 あ を当 者間
確認 い 方 本来 一部償還金及び利金相当
記 1 を渡 方 請求 渡 方 対象債券 う 一部償還 面 係
原約定 精算金 2 を 方 領 を条件 一部償還金
及び利金相当 を 方 支払う
「 原約定 約定金
。注 ) 層[
償還前 タ 償還 タ ]
原約定 経過利子
払いを 当 者間 残 債権債 渡 方 い 。原約
定 面) 。一部償還 面) 債券引渡債 方 。原約定精算金 )
。 記 「 一部精算金 ) 代金支払債
。注 )
一部償還債 い 一部償還 発生 利払い 行わ 条文 適用
。注
一部償還債 終償還を含 定償還 繰 償還 適用
。注 )
】
．ニ当 者間 け ネッテ ング 関 ン
市場参加者 機構 一般債振 を活用 原則 機構 振
対応 日 本銀行 資金決 済 を 連動処 理 ロ ＝ ロ 方 式 一 般
債 振 決済を行う
当 者間 前合意を前提 者間 ネッ ン を行う
決済 滑化 観点 効 手段 一 考え ネッ ン
一般債振 約定 決済照合 機能 仕様 を理解 決済実
を当 者間 十 確認 行う必要 あ
ネッ ン 方法 以 う 考え
(1) 当 者間 い ネッ ン 利用 高い 認識 場合 一般債振
い 約定照合 行い 者間 ネッ ン 具体的 扱い
い 国債 時 ロ 決済 関 ン 当 者間
ネッ ン 関 ン 準拠 行う
(「) 一般債振 い 決済照合 引 い 的 ネッ ン を
行う必要 生 場合 当 者間 い 決済日 前営業日 前 電 等
確認 一般債振 決済指図 タを 消 い
者間 ネッ ン 具体的 扱い い 国債 時 ロ
決済 関 ン 当 者間 ネッ ン 関
ン 準拠 行う
以
注 . . 制定
. . 施行
. . 改
別 紙
フェ コス 関 考え方
け 暫定的 扱い つい
ェ 関 ン 『 記載 ェ 関
考え方 1 及び 「 いう経済合理性 ェ 発生 十 抑
検討結果 基 引 滑化や市場流動性 確保 観点 市場参加者間
遅延損害金等 授 を行わ い を市場慣行 あ 現状 う 異常
金利 経済合理性 効 機能 ェ 多発 い 態
発生 懸念 否定 い ェ 係 決済慣行を検討 本 合
致 い あ わ 国 一般債市場 決済慣行 定着 少 悪
影響を え 懸念 い 当 間 ェ を 一般債 方
ェ を 渡 方 対 ェ い 一般債を債券 借 引等 調遉
場合等 要 費用を請求
本費用請求 い 一般債振 稼動 一般債 決済状況及び市場
環境 変化等を 案 ェ 関 ン 『 記載 ェ
関 考え方 十 経済合理性 働 断 見直
8
参
考
国債の即時グロス決済
関
ン
抜粋
． 当 者間 け ネッテ ング 関 ン
．標準的 ネッテ ング ス
市場参加者 以 扱いを行う 当 書面 無 問わ い 当 者間
前 本 扱いを行う 合意 立 い 必要 あ 留意
注
。1) ネッ ン 形態
当 者間 行期を 国債 引渡債 及び 伴う資金 支払債
相対立 形 存 場合 債 を国債 資金 差引計算
差引 い 決済を行う形態 差引 決済 完了 い限 当
ネッ ン 対象 い 原約定 債権債 関係 存続
以 バ ペ ン ネッ ン いう
。「) 対象 決済数
一銘柄 一 面 国債 係 引 ネッ ン 以 ペ いう を
対象
。」) 対象 決済方法
）別５ 決済 引を対象
。『) 対象 引 約定時限
渡日を基準 渡日前営業日 午 約定 引を対象
。』) 対象 引種
売 現先売 を含 引 士及び 借 引 士 並び 引相互間を対
象
。買) 対象 国債 保 形態
振 国債を対象
。貸) 対象 口
引口 単 行う 異 引口 間 ネッ ン 行わ い
。8) ペ 付 方法
渡金 を 渡金 高い ペ 付 を行う
一 渡金 引 存 場合 扱い 引当 者間 確認
対応
。9) 渡金 あ 場合 ネッ ン 効力 発生時限
ネッ ン 対象 引 方 渡金 あ ネッ ン 結果 実際 資
金 払い 生 場合 決済日当日 日銀ネッ 決済開始時刻
あ 午前9 時を ネッ ン 効力 発生
。10) 資金決済口 指定
原則 日本銀行当 預金口 を指定
注
9
．標準的 ネッテ ング ス 準 たネッテ ング
。1) 市場全体 決済 縮 観点 各市場参加者 ネッ ン 入を一 容
易 記 示 標準的 ネッ ン バ ペ
ン ネッ ン ペ を前提 うえ 記 。」)～
。買) 目を当 者間 合意 変更 ネッ ン 以 標準的 ネッ ン
準 ネッ ン いう を行う 可能
注
場合 い 決済 滑性確保等 観点 記 。貸)～。10)
目 標準的 ネッ ン 基 い 行う
。「) 標準的 ネッ ン 準 ネッ ン 法的 効性
い 標準的 ネッ ン 様 あ
． 務手続
。1) ペ 付 指図
当 者間 合意 基 都 連絡 行わ ペ 付
。「) ネッ ン 照合通知
渡日前営業日 午 両当 者 合意 ネッ ン 対象 引を照合通知書
参考様式1 参照 記載 相互 通知書を送付
。」) ネッ ン 照合時限
渡日前営業日 午 」 時 照合を完了
。『) 照合通知 送付方法
＋AX 等を利用
。』) 照合通知 確認方法
引先間相互 行う
。買) 異議 通知
容 異議等 あ 場合 渡日前営業日 午 」 時 終的 い照合通
知書を送付 照合を完了
。貸) 照合部署
原則 バッ セ ョン 行う
各市場参加者 い 個 情 応 途 照合部署を指定 引
相手先 通知を行う 可能
． 前確認書及び 前通知書の参考様式並び 照合通知書 の関係
市場参加者 任意 前確認書 参考様式「参照 及び 前通知書 参考様式」参照
を 交わ 書面を 交わ 容易 標準的 ネッ
ン 及び 標準的 ネッ ン 準 ネッ ン を行
注
10
う際 合意 容 資金決済口 及び担当者 等を確認
前 当 者間 合意 前確認書及び 前通知書を 交わ 場合 次 点 留
意 対応 必要 あ
。1) 前確認書及び 前通知書 相互 通知 合う を基本 前 確認 容
通知 前確認書及び 前通知書 相遊 あ 場合 当 者間 再 確認
。「) 前確認書及び 前通知書並び 照合通知書 日本証券業協会 国債 時
ロ 決済 関 ン ネッ ン 関 ン 基
い ネッ ン 明記 い 書面 い を用い 標準
的 ネッ ン 及び 標準的 ネッ ン 準 ネッ
ン 合意を容易 確認
照合通知書 押印 実 困難 あ 記 押印 合意形
確認を望 市場参加者 あ 前確認書及び 前通知書 確認を行う
適当 考え
。」) 前確認書及び 前通知書を 交わ 場合 書 確認 ネッ ン 容
照合通知書 記載 引 容 齟齬 生 想定 場合
前確認書 照合通知書 関係 い 当 者間 直前 確認 結果 あ 照
合通知書 容 優先 当 者間 照合通知書 記載 容 合意 い
場合 前確認書 容 処理
． バ テ のペ ン ネッテ ング け ペ フ 以外のネッテ ング つ
い
市場参加者間 い 標準的 ネッ ン 及び 標準的 ネッ ン
準 ネッ ン 決済 縮等 効率 向 資金負担 削
減 期待 バ ペ ン ネッ ン ペ 以外 ネッ
ン
注
を行う を合意 考え う ネッ ン 扱いを
行う 当 次 点 留意 対応 必要 あ
。1) ネッ ン 関 差引 相当 国債又 資金 決済 い 国債 ェ
又 資金 決済未了 生 場合 想定 必要 あ 国債 ェ 又 資金決
済 未了時 引 対象 選 う 対応を行う い 実
的 点 考慮 い
。「) 市場参加者間 ネッ ン を 決 当 効率
７９違８化 本来 趣 あ 決済 削減 十 考慮
い
注
例え 集約方式 各当 者 一銘柄 決済総 を算出 差引 を決済 方式
ペ ン ネッ ン 一銘柄 面 異 国債を差引 決済 方式 ペ
ン ネッ ン 及び ョン ネッ ン 当 者間 い 行期を
複数 債権 債 発生 場合 新 債権 発生 都 行期 到来を待 債権
11
。」) バ ペ ン ネッ ン 以外 ネッ ン を行う 当
決 ネッ ン 法的 効性を当 者間 確 認識 行う必要
あ 面 異 国債を差引 決済 等 一銘柄 ペ
以外 バ ペ ン ネッ ン 係 法的 効性 い 標
